КР_ФиК в ПС

3

 

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

 

Тульский государственный университет

 

Институт Права и управления

 

 

Экономика и управление

 

 

 

 

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

КУРСОВОЙ РАБОТЫ

по дисциплине:

 

 

 

 

Разработал к.т.н., доцент Коровкина Н.И.

 

 

 

 

 

 

Тула 2017

 

Содержание:

 

 

1. Структурный анализ активов и пассивов за отчётный период…………………

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………………….

са….…………………….………………………….

4. Определение удовлетворительной структуры баланса предприятия и его

сти…………………………………………………………….

…………………………………………

Библиографический список…………………………………………………….

 

ятия

 

лей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, так и прогнозируемые, ожидаемые параметры финансового состояния.

 

Анализ финансового состояния

ся на следующие аналитические блоки:

Ѓ. Структурный анализ активов и пассивов за отчётный период;

‚. Анализ финансовой устойчивости;

ѓ. Анализ платежеспособности (ликвидности);

Определение удовлетворительной структуры баланса предприятия и его платежеспособности;

Оценка риска банкротства предприятия.

 

ный период

Информационным источником для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс.

галтерский баланс.

Таблица 1

Аналитический баланс-нетто

 

 

четного баланса:

ва;

ленной частью.

ставленный в табл.1.

ланса-нетто.

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса — графы 2, 3, 4, 5;

показатели динамики баланса — графы 6, 8;

показатели структурной динамики баланса — графы 7, 9.

Для выяснения общей картины изменения финансового состояния весьма важными являются показатели структурной динамики баланса (особенно 9-я графа сравнительного аналитического баланса-нетто).

 

Таблица 2

Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

 

 

 

да

на конец периода

да

да

чинах

ных весах

да

1

2

3

4

5

6

7

8

ротные

активы

 

 

 

 

 

 

 

. Оборотные

активы

в том числе:

— запасы

денежные средства

дебиторская

задолженность

 

 

 

 

 

 

 

Б А Л А Н С

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3

Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто

 

Абсолютные

Удельные

риода

да

да

да

ных

чинах

в

сах

в % к

да

нениям

итога

1

2

3

4

5

6

7

8

зервы

в том числе:

уставный капитал

добавочный капитал

 

 

 

 

 

 

 

. Долгосрочные

пассивы

 

 

 

 

 

 

 

. Краткосрочные

пассивы

в том числе:

заемные средства

долженность

 

 

 

 

 

 

 

Б А Л А Н С

 

 

 

 

 

 

 

 

ны.

рядоченном и систематизированном виде удобно проводить по следующему балансу в форме счета (табл. 4).

Таблица 4

Анализ структуры имущества и его источников

 

 

На начало года

На конец года

да

1

2

3

4

5

1.Имущество

 

 

ства

 

1.1.Иммобилизованные средства

 

 

ва

 

1.2.Мобильные средства

 

 

ства

 

1.2.1.Запасы

 

 

ства

 

ми

 

 

ства

 

нансовые вложения

 

1.2.4.Денежные средства

 

1.2.5.Прочие оборотные активы

 

 

ства содержатся в графах 4 и 5 таблиц 2 и 3.

нению:

,

— изменение величины внеоборотных активов за отчетный период;

— изменение величины мобильных средств (оборотных активов);

— изменение величины капитала и резервов;

— изменение величины заемных средств.

— изменение величины валюты баланса.

ланса-нетто:

,

— долгосрочные пассивы;

— краткосрочные заемные средства;

— кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

Соответственно:

.

дится:

.

ков, для чего находится:

.

строена для каждого из разделов актива и пассива баланса-нетто (см. табл.5 — 9).

од.

 

Таблица 5

Анализ внеоборотных активов

НЫЕ

риода

ода

риода

ода

ных

чинах

в

сах

в % к

да

1

2

3

4

5

6

7

8

Нематериальные активы

 

 

 

 

 

 

 

Основные средства

 

 

 

 

 

 

 

Незавершенное строительство

 

 

 

 

 

 

 

нансовые вложения

 

 

 

 

 

 

 

ные активы

 

 

 

 

 

 

 

И т о г о

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Анализ оборотных активов

НЫЕ

ода

ода

ода

ода

ных

чинах

в

сах

в % к

да

в %

1

2

3

4

5

6

7

8

Запасы

 

 

 

 

 

 

 

женность

 

 

 

 

 

 

 

нансовые вложения

 

 

 

 

 

 

 

ва

 

 

 

 

 

 

 

Прочие оборотные активы

 

 

 

 

 

 

 

И т о г о

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 7

Анализ капитала и резервов

 

КАПИТАЛ

И

ЗЕРВЫ

ода

ода

ода

ода

ных

чинах

в

сах

в % к

да

в %

1

2

3

4

5

6

7

8

тал

 

 

 

 

 

 

 

Добавочный капитал

 

 

 

 

 

 

 

л

 

 

 

 

 

 

 

Фонды накопления

 

 

 

 

 

 

 

Фонды социальной сферы

 

 

 

 

 

 

 

ния

 

 

 

 

 

 

 

Нераспределенная прибыль прошлых лет

 

 

 

 

 

 

 

Нераспределенная прибыль отчетного года

 

 

 

 

 

 

 

И т о г о

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8

Анализ долгосрочных пассивов

 

ДОЛГОСРОЧНЫЕ

 

ПАССИВЫ

ода

ода

ода

ода

ных

чинах

в

сах

в % к

да

в %

1

2

3

4

5

6

7

8

Заемные средства

 

 

 

 

 

 

 

ные пассивы

 

 

 

 

 

 

 

И т о г о

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 9

Анализ краткосрочных пассивов

 

НЫЕ

 

ПАССИВЫ

ода

ода

ода

ода

ных

чинах

в

сах

в % к

да

в %

1

2

3

4

5

6

7

8

Заемные средства

 

 

 

 

 

 

 

долженность

 

 

 

 

 

 

 

дендам

 

 

 

 

 

 

 

Доходы будущих периодов

 

 

 

 

 

 

 

Фонды потребления

 

 

 

 

 

 

 

тежей

 

 

 

 

 

 

 

ные пассивы

 

 

 

 

 

 

 

И т о г о

 

 

 

 

 

 

 

 

. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

Важной задачей анализа финансового состояния предприятия является исследование показателей финансовой устойчивости на основе балансовой модели, которая имеет следующий вид:

, (2.1)

— внеоборотные активы;

— запасы;

ская задолженность) и прочие активы;

— капитал и резервы;

— долгосрочные заемные средства;

— краткосрочные заемные средства;

ства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, модель (2.1) преобразовывается и имеет следующий вид:

(2.2)

:

 

:

.

тива и пассива баланса.

точников:

ных активов:

; (2.3)

вов:

; (2.4)

дущего показателя и величины краткосрочных пассивов:

(2.5)

следняя примет следующий вид:

.

.

вания:

ротных средств и величины запасов:

; (2.6)

вания запасов и величины запасов:

; (2.7)

мирования запасов и величины запасов:

(2.8)

тель:

(2.9)

определяется следующим образом:

 

туаций:

ми:

9)

. Оно встречается крайне редко.

способность:

10)

;

емных средств:

11)

.

ных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов), т.е. если выполняются условия:

, (2.12)

— производственные запасы;

— незавершенное производство;

— расходы будущих периодов;

— готовая продукция;

сов.

ляемая величиной:

 

фиксируется в кредитном договоре с банком и тем самым задает более точный критерий разграничения нормальной и ненормальной неустойчивости;

сроченных ссуд:

13)

.

ложенной классификации (2.9) — (2.11) и (2.13) предназначена таблица 10.

Таблица 10

Анализ финансовой устойчивости

знач.

ода

риода

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

сов.

носятся:

, характеризующий независимость предприятия от заемных источников средств:

   (2.14)

— величина капитала и резерва;

— общий итог баланса-нетто.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение:

.

риоды.

шению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

(2.15)

нием:

,

из которого следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

.

вычисляется по формуле:

(2.16)

мального ограничения для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

(2.17)

, равный отношению собственных оборотных средств к общей величине капитала и резервов:

(2.18)

.

приятия:

   (2.19)

способной.

изводства к итогу баланса-нетто:

(2.20)

— основные средства;

— незавершенное строительство;

— производственные запасы;

— незавершенное производство.

.

венно пополнить капитал и резервы.

ных заемных средств:

   (2.21)

тальных вложений.

тельств:

   (2.22)

показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов:

   (2.23)

приятия:

   (2.24)

лице 11.

вых коэффициентов.

Таблица 11

Анализ финансовых коэффициентов

ты

ния

чения

да

На конец года

Коэффициент автономии

А

емных и собственных средств

З/С

бильных и иммобилизованных средств

Коэффициент маневренности

Км

сов

Ко

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Д. ПР

долженности

 

 

 

 

. Анализ ликвидности баланса.

приятия.

видность.

тания сроков.

деляются на следующие группы:

:

, (3.1)

— денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

:

, (3.2)

— дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

:

, (3.3)

— долгосрочные финансовые вложения.

:

. (3.4)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

:

. (3.5)

:

. (3.6)

:

. (3.7)

:

. (3.8)

ния:

)

В случае, когда одно или несколько неравенств системы (3.9) имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

риода.

ков на начало и конец отчетного периода:

,

а в графах 9 и 10 — соответственно их величины, взятые в процентах к итогам групп пассива:

.

Таблица 12

Анализ ликвидности баланса

 

 

да

На конец года

На начало года

1. Наиболее ликвидные активы

 

 

ства

 

 

 

 

 

вы

 

 

вы

 

 

 

 

 

3. Медленно реализуемые активы

 

 

срочные пассивы

 

 

 

 

 

4. Трудно реализуемые активы

 

 

ные пассивы

 

 

 

 

 

БАЛАНС

 

 

БАЛАНС

 

 

 

 

 

 

ность.

гноз достаточно приближенный).

, вычисляемый по формуле:

   (3.10)

— весовые коэффициенты, подчиняющиеся ограничениям:

.

Примем следующие значения весовых коэффициентов:

.

ков поступления средств и погашения обязательств.

скольких потенциальных партнеров на основе отчетности.

тели:

срочные пассивы):

.

ного показателя имеет вид:

.

сти и прочих оборотных активов:

.

сти имеет вид:

.

равен отношению стоимости всех мобильных (оборотных) средств предприятия (за вычетом расходов будущих периодов) к величине краткосрочных обязательств:

.

циента покрытия считается следующее ограничение:

.

Анализ финансовых коэффициентов осуществляется с помощью таблицы 13.

Таблица 13

Анализ финансовых коэффициентов

ты

чения

да

На конец года

1

2

3

4

5

 

 

 

 

 

 

 

 

Коэффициент ликвидности

 

 

 

 

Коэффициент покрытия

 

 

 

 

 

 

 

Определение удовлетворительной структуры баланса предприятия и его платежеспособности.

 

са неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным.

зателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

рительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

ние менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

ния срочных обязательств предприятия.

женностей (итог 5 раздела пассива баланса):

   (4.1)

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

дела актива баланса):

   (4.2)

.

ленный равным 6 месяцам.

ленный равным 3 месяцам.

новления платежеспособности имеет вид:

(4.3)

— значение коэффициента текущей ликвидности соответственно в конце и в начале отчетного периода;

;

— период восстановления платежеспособности, мес.;

— отчетный период, мес.

приятия нет этой возможности.

го периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным 3 месяцам. Таким образом, формула коэффициента утраты платежеспособности имеет вид:

(4.4)

— период утраты платежеспособности, мес.;

тежеспособность.

Результаты расчетов заносятся в таблицу 14.

Таблица 14

Оценка структуры баланса

На начало года

собности

1

сти

 

 

2

ными средствами

 

 

3

жеспособности

 

 

4

сти предприятия

 

 

 

стоянии предприятия.

Оценка риска банкротства предприятия

Понятие, виды и причины банкротства

Внешние и внутренние причины банкротства

ствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом.

Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

ников и другие внешние факторы);

го имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;

кованных операций.

емо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

нию экономики предприятия.

вия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следующим образом.

Внешние факторы.

вания может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.

ции государства.

Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

состояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы.

стиционной политики.

Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

тала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.

зать в долги. Так зарождается цепное банкротство.

ботке ценовой политики.

ванию.

ятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

ними.

Методы диагностики вероятности банкротства

ходов, основанных на применении:

   анализа обширной системы критериев и признаков;

   ограниченного круга показателей;

нантного анализа и других.

тания) обычно делят на две группы.

изводственного потенциала и т.д.

дущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

ного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка обновления техники и технологии;

потеря опытных сотрудников аппарата управления;

вынужденные простои, неритмичная работа;

неэффективные долгосрочные соглашения;

недостаточность капитальных вложений и т.д.

ность прогнозного решения.

приятий для диагностики их несостоятельности применяется ограниченный круг показателей:

коэффициент текущей ликвидности,

коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом,

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

при наличии одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения для соответствующей отрасли;

ветствующей отрасли;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности <1.

видации предприятия посредством процедуры банкротства.

Таблица 15

Показатели платежеспособности предприятия

 

стом Д. Дюраном в начале 40-х годов.

пертных оценок.

телями (табл. 16), позволяющую распределить предприятия по классам:

Таблица 16

ности

от 1,99 до 1,7 —

от 1,69 до 1,4 — от 19,9 до 10

0 баллов

ляющим быть уверенным в возврате заемных средств;

— предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

— проблемные предприятия;

нятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

ные.

зируемое предприятие (табл. 17).

ко ухудшило свое положение.

 

Таблица 17

ятия

фактический уровень

фактический уровень

 

за.

щью многомерного дискриминантного анализа.

Наиболее широкую известность получила модель Альтмана:

,

ный капитал/сумма активов;

— нераспределенная прибыль/сумма активов;

— прибыль до уплаты процентов/сумма активов;

— балансовая стоимость собственного капитала/заемный капитал;

ручка)/сумма активов.

Константа сравнения — 1,23.

сти.

чила следующее выражение:

,

— оборотный капитал/сумма активов;

тивов;

— нераспределенная прибыль/ сумма активов;

тал/заемный капитал.

Здесь предельное значение равняется 0,037.

Таффлер разработал следующую модель:

,

— прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;

— оборотные активы/сумма обязательств;

— краткосрочные обязательства/сумма активов;

вов.

роятно.

фляционных факторов и разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.

затель, могут исказить реальную картину.

Библиографический список

поряжением Федерального управления N 31-р от 12.08.1994 г. // Экономика и жизнь, N 44, 1994, Ваш партнер. Информационно-рекламное приложение, с.4-5

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2009.

фра-М, 2010.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2008.

 

 

 

Leave a Comment

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *